Персональный подбор финансовых решений 

Не группа лиц, не некий совет директоров, а именно он определяет, как платформа ведёт себя с точки зрения прозрачности, допускает ли просачивание террористического и вербовочного контента. Именно поэтому уголовное дело возбуждено в отношении него. Однако здесь важно разграничить: есть Дуров, и есть сам Telegram. Приведу аналогию. У запрещённой в России Meta тоже есть конкретные владельцы, определяющие её политику, и именно из-за этой политики компания и её дочерние структуры были признаны экстремистской организацией. Так вот, уместно ли в нашем случае полностью отождествлять Дурова и Telegram, считать их в правовом смысле единым целым? Скорее нет.

Я лично в него верю, поэтому, возможно, и сам бы зашёл в такой продукт Сбербанка. Но есть нюанс: он продаёт золото с огромным спредом — наценка достигает 6—20% к рынку. С этой точки зрения покупка может оказаться невыгодной. Хотя сама идея — купить золото и получить прибавку к рублёвому депозиту — на мой взгляд, неплоха. Если вы верите, что золото будет дорожать, а судя по тому, как его скупают в мире, оно будет дорожать, — игра стоит свеч. Что касается прогнозов в 5000–5500 долларов за унцию, я в этом году их не разделяю. Это перспектива следующего года и дальше. В этом году вряд ли стоит ждать роста: рынок выжжен. В прошлом и начале этого года мы видели настоящую истерику, после которой рынок ещё долго будет успокаиваться. Он и сейчас находится в состоянии такого успокоения, уже откатившись от максимумов прилично — примерно на 30%.

Мы улучшили условия по вкладам, которые по-прежнему остаются наиболее простым и надёжным инструментом сбережений и получения гарантированного дохода. Учитывая незначительные колебания ключевой ставки, тенденция к росту накоплений у граждан сохранится. Высокие процентные ставки и широкий выбор депозитных продуктов уже сейчас позволяют клиентам зафиксировать выгодные условия на разных сроках в зависимости от своих финансовых целей.

Обычно логика такая: чем дольше вы доверяете банку деньги, обеспечивая ему стабильность и предсказуемость ресурсной базы, тем выше процент. Однако жизнь вносит коррективы, и банки попадают в достаточно сложный период, лавируя между высокой ключевой ставкой ЦБ и сокращением возможностей для активного размещения средств. Им сейчас жизненно необходимо укрепить ресурсную базу, чтобы поддержать ликвидность. Но при этом они не могут позволить себе зарядиться дорогими длинными деньгами. Все понимают, что в конце концов ключевая ставка пойдёт вниз, и если сейчас набрать обязательств на годы под высокий процент, банк просто подвиснет с убытками.

Вероятность дефолтов, конечно, повышается. Финансовое состояние предприятий разнородное, но общий корпоративный долг предприятий составляет уже около 75 триллионов рублей. Обслуживание коротких кредитов под 30% годовых под силу не всем. Мне текущая ситуация всё чаще напоминает эффект Lehman Brothers: рынок акций у нас уже ниже уровня 2008 года, а кризис плохих долгов, как показывает история, нарастает лавинообразно. Просрочка с условно безопасных 5–7% может за квартал взлететь до 30% — и в корпоративном, и в розничном сегменте. Тогда посыплются региональные банки с базовой лицензией, те, что специализируются на кредитовании бизнеса. Упадёт промышленное производство, выпуск потребительских товаров и услуг.

В отличие от ФРС, Банк России не занимается количественным смягчением и не выкупает госдолг. Всё, что забирает бюджет через заимствования, изымается с рынка — из карманов граждан и бизнеса. Если потребуются экстренные траты на эскалацию, ставки по долгу поползут вверх даже без повышения ключевой. Геополитика и наша внешняя политика — абсолютно непредсказуемый фактор. Это главный чёрный лебедь, который способен обрубить любые прогнозы хоть какого-то устойчивого развития.